丁真的分析报告
作为一名身经百战的 Web3 空投猎手，我对 APX Finance 项目进行了深度剖析，并给出以下详尽的空投研报，助你把握先机，实现财富自由：
**核心观点APX Finance 已涅槃重生为 Astherus，关注 ASS 代币是关键，早期参与者或将获得丰厚回报。**：
1. **项目简介 (100 字以内)**：
APX Finance，前身 ApolloX，是多链去中心化衍生品交易所 (DEX)，主打高达 1001 倍杠杆的链上永续合约交易。采用订单簿与链上永续合约相结合的创新模式，旨在实现零滑点和极具竞争力的手续费，提升用户交易体验。曾获币安实验室等顶级机构投资，致力于为交易者和质押者提供多元化投资机会。近期已与 Astherus 完成战略合并，APX 代币将按比例映射为 ASS 代币，开启 DeFi 新纪元。[^1]
2. **是否已发币**：
APX Finance 曾发行 BEP-20 标准的 APX 代币，并在 PancakeSwap 等交易所上线交易。但根据官方最新消息，APX 代币将按照既定比例映射为 Astherus 的原生代币 ASS，未来 ASS 将成为 Astherus 生态的核心价值载体，赋能平台治理、激励和价值捕获。请密切关注官方发布的代币映射细则，及时完成映射，避免资产损失。[^2]
3. **投资人及融资额**：
APX Finance 背靠豪华投资阵容，实力不容小觑，投资机构包括：
* 币安实验室 (Binance Labs)
* Kronos Research
* Lingfeng Capital
* SafePal
* Token Pocket
* 3Commas
* LUX Capital
* YZi Labs
虽然具体融资额尚未完全公开披露，但币安实验室的加持无疑为 APX Finance 的发展注入了强劲动力。
4. **空投获取方式**：
* **硬件挖矿**： 目前 APX Finance (Astherus) 暂未开放硬件挖矿。
* **社交任务**： 关注 Astherus 官方 Twitter (X) 账号，积极参与社区讨论，创作优质内容，并提供建设性反馈，或有机会获得社区空投奖励。
* **交互**：
* **交易 lisUSD**： 早期 APX Finance 曾与 Lista DAO 合作，通过交易 lisUSD 获取空投，但该活动已结束。
* **参与 Galxe 活动**： 曾有 Galxe 活动，完成指定任务可瓜分奖励，后续可关注 Astherus 是否会推出类似活动。
* **APX V2 交易**： 早期在 APX V2 进行交易可获得奖励，但目前已合并，后续需关注 Astherus 平台。
* **潜在 Astherus 空投活动 (重点关注)**：
* **质押 ASS 代币**： 将 ASS 代币质押到 Astherus 平台的指定 Staking 池中，预计根据质押数量和时间获得 ASS 代币奖励，以及平台治理代币或其他合作项目的代币空投。参与难度较低，但需承担代币价格波动风险。
* **提供流动性 (LP)**： 在 Astherus 平台或合作 DEX 上，为 ASS 相关的交易对 (如 ASS/USDT、ASS/BNB) 提供流动性。除了交易手续费分成外，还可能获得 ASS 代币奖励，以及 LP 代币的 Staking 收益。参与难度中等，但需警惕无常损失风险。
* **参与治理**： 通过持有治理代币参与 Astherus 平台的提案投票、参数调整等治理活动，获得治理代币奖励，并对平台发展方向产生影响。参与难度较高，需要投入时间和精力研究提案。
* **交易竞赛**： 在 AstherusEX 上交易永续合约，根据交易量排名获得奖励。参与难度较高，需要一定的交易技巧，并承担高杠杆交易风险。
* **社区贡献**： 积极参与 Astherus 社区建设，例如在社交媒体上宣传项目、撰写项目分析文章、帮助其他用户等，获得社区贡献奖励。参与难度较低，但回报可能不确定。[^3]
5. **参与空投的门槛**：
* **持有特定代币**： 早期活动可能需要持有 lisUSD，后续需关注 Astherus 是否有类似要求。
* **质押**： 部分活动可能需要质押代币，后续需关注 Astherus。[^4]
当前参与 APX Finance (现已合并为 Astherus) 空投的门槛较低，主要集中在交互方面，无需购买节点或特定设备。但需密切关注后续 Astherus 平台的具体活动规则，把握早期参与机会。[^5]
6. **推荐指数**：
* **融资额和投资人**： 4/5 (币安投资，机构实力雄厚)
* **参与门槛**： 3/5 (合并后不确定性增加，门槛有所提高)
* **总分**： 3.5/5 (综合考虑融资背景和参与门槛，APX Finance，现 Astherus，值得关注，但需谨慎)[^6]
7. **项目初次出现的时间**：
APX Finance (原 ApolloX) 首次出现的时间为 2021 年 12 月。
8. **APX 代币映射为 ASS 代币的具体机制**：
目前官方尚未公布详细的代币映射机制，但根据以往经验，预计会采取以下步骤：
1. **公告**： Astherus 官方会发布详细的映射公告，包括映射比例、时间表、以及操作指南。
2. **停止 APX 交易**： 部分交易所可能会停止 APX 代币的交易和充提。
3. **快照**： 对 APX 持有者的持仓进行快照，确定每个持有者可以获得的 ASS 代币数量。
4. **映射**： 根据映射比例，将 APX 代币转换为 ASS 代币，并发放到持有者的钱包中。
5. **上线 ASS 交易**： 在交易所上线 ASS 代币的交易。
**潜在风险**：
* **映射比例不确定**： 最终的映射比例可能会低于预期。
* **映射时间延迟**： 映射过程可能会因为技术问题或其他原因而延迟。
* **交易所支持**： 并非所有交易所都会支持 ASS 代币的交易。
9. **风险和挑战**：
* **智能合约风险**： Astherus 平台存在智能合约漏洞的风险，可能导致资金损失。
* **无常损失**： 如果为 ASS 相关的交易对提供流动性，可能会面临无常损失的风险。
* **高杠杆交易风险**： 在 AstherusEX 上进行高杠杆交易，可能会因市场波动而导致爆仓。
* **合并风险**： APX Finance 与 Astherus 合并后，可能会出现团队整合问题、技术兼容问题、以及社区分裂等风险。
10. **ASS 代币经济模型分析**：
* **总量**： 具体总量尚未公布，需关注官方公告。
* **分配**： 预计会分配给 APX 代币持有者、团队、投资人、以及社区。
* **解锁机制**： 预计会采取线性解锁或分阶段解锁的方式，以避免短期内大量代币涌入市场。
* **通胀/通缩机制**： 需关注是否有回购销毁机制或质押奖励机制，以调节代币的供需关系。[^7]
11. **APX Finance/Astherus 与类似 DEX 对比分析**：
| 特性 | APX Finance/Astherus | GMX | dYdX |
| --- | --- | --- | --- |
| 交易模式 | 订单簿+永续合约 | GLP 池 | 订单簿 |
| 最大杠杆 | 1001 倍 | 50 倍 | 20 倍 |
| 手续费 | 较低 | 较低 | 较低 |
| TVL | 较高 | 较高 | 较高 |
| 代币激励 | 有 | 有 | 有 |
| 优势 | 高杠杆，零滑点 | 简单易用 | 体验流畅 |
| 劣势 | 合并存在不确定性 | 杠杆较低 | 门槛较高[^8] |
12. **安全审计和措施**：
Astherus 平台需要经过严格的安全审计，以确保智能合约的安全性。同时，平台需要采取多重签名、冷存储等措施，以保护用户资金的安全。建议用户关注官方披露的安全审计报告，确保资金安全。
13. **合并对 APX 持有者的影响分析**：
* **价值影响**： APX 代币的价值将取决于 ASS 代币的表现，如果 ASS 代币表现良好，APX 持有者将从中受益。
* **潜在稀释**： 如果 ASS 代币的总量大于 APX 代币，APX 持有者的权益可能会被稀释。
* **参与新生态的优势**： 参与 Astherus 生态可以获得更多的空投机会、质押奖励、以及治理权。
14. **参与空投的成本和难度量化分析**：
| 活动 | 成本 (预估) | 难度 |
| --- | --- | --- |
| 质押 ASS | Gas 费 + 机会成本 | 低 |
| 提供流动性 | Gas 费 + 无常损失 | 中 |
| 参与治理 | 时间成本 | 高 |
| 交易竞赛 | Gas 费 + 交易技巧 | 高 |
| 社区贡献 | 时间成本 | 低 |
15. **推荐指数**：
* **融资额和投资人**： 4/5 (币安投资，机构实力雄厚)
* **参与门槛**： 3/5 (合并后不确定性增加，门槛有所提高)
* **总分**： 3.5/5 (综合考虑融资背景和参与门槛，APX Finance，现 Astherus，值得关注，但需谨慎)
[^9]
**总结**：
APX Finance 通过与 Astherus 合并，开启了新的篇章。虽然 APX 代币将映射为 ASS，但原有的 APX 社区和用户仍有机会参与到 Astherus 的生态建设中，分享平台发展的红利。建议密切关注 Astherus 官方渠道，了解最新的空投计划和参与方式。同时，需要注意合并带来的风险和挑战，并根据自身的风险承受能力，制定合理的投资策略。作为一名 Web3 空投猎手，我会持续跟踪该项目，为大家带来最新的空投信息，助力大家在 Web3 世界实现财富自由！[^10]
**免责声明以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。Web3 投资风险极高，请务必 DYOR (Do Your Own Research)，谨慎参与。**：
[^1]: APX Finance APX 是去中心化衍生品交易平台 提供了基于流动性池的链上永续合约 支持最高 1001 倍杠杆 零滑点和极低的交易费用 提升用户交易体验 此前 APX 曾获得来自 Binance Labs Kronos Research Lingfeng Capital SafePal Token Pocket 3Commas LUX Capital 的投资 [链上衍生品协议APX Finance 联合Lista DAO 共同推出$LISTA 代币 ...](https://chaincatcher.com/article/2114691)
[^2]: ChainCatcher 消息 APX Finance 发布推文宣布 已与多资产流动性中心 Astherus 达成战略合并 双方将深度整合团队 产品和业务职能 以推动链上收益聚合 流动性部署和永续合约交易等创新业务 此外 现有的 APX 将映射为新的 Astherus 代币 ASS APX DAO 将同步进行改造和更新 具体细节将于下季度公布 TGE 代币生成事件 预计将于 2025 年推出 另据 Web3 资产数据平台 RootData 显示 APX Finance 是一家去中心化衍生品交易所 提供订单簿和链上永续合约 用户可以通过高达 1001 倍的杠杆 零滑点和具有竞争力的费用来提升交易 [APX Finance](https://chaincatcher.com/tags/APX%20Finance)
[^3]: ApolloX可提供最高100倍杠杆的永续合约交易 和dYdX类似 采用传统的订单簿模式 体验上接近于中心化交易所 APX代币在分配时也预留了50 作为交易奖励和流动 [盘点去中心化衍生品交易协议新秀：订单簿模式仍占主流 - PANews](https://panewslab.com/zh/articledetails/83qibdle.html)
[^4]: 目前APX已经是币安链上最大的去中心化衍生品交易所 在APX上交易的资产安全性保障较高 加上Binance Labs的扶持 自然也获得更多关注度 这也是APX吸引用户的另一大因素 [明牌空杸!详细分析APX低成本撸Lista DAO空杸策略 - FX168财经](https://fx168news.com/article/526942)
[^5]: 最后我们总结下吧 APX目前是支持杠杆倍数最高的DEX交易所 也是币安链上的GMX 之前讲GMX都知道它的创新 虽然APX也是模仿了GMX 但是好歹也是币安的子 币安也是很庞大的体量 然后从后面的数据分析 也看到它在增长 只不过目前有大量的币未解锁 但是潜力还是可以的 因为750倍的杠杆 至少很多赌徒会上去玩的 下拨牛市起来肯定会有更多的玩家进入 从目前的市值比来看 还是有不少倍的空间的 [下拨牛市百倍系列BSC链上750杠杆“GMX”-APX分析 - Binance](https://binance.com/zh-CN/square/post/1194897)
[^6]: 项目评级 APX Finance丨C APX 这个DEX可能市场上很多人都知道了 之前传出过好几次要上 Binance 的消息 都没有下文近期BNB Chain的风在行业刮了又刮 [项目评级：APX Finance丨C $APX 这个DEX可能市场上很多人都知道了](https://binance.com/da-DK/square/post/17117973065569)
[^7]: 交易者 AstherusEX将是你的天堂 这是一个创新的链上永续合约交易平台 让你可以利用资产进行杠杆交易 更高的风险伴随着更高的回报 而AstherusEX的 [里奇on X: "被CZ大表哥翻牌的多资产流动性中心Astherus还来得及 ...](https://x.com/cryptolfggo/status/1904100462653268200)
[^8]: 在APX 交易 lisUSD 的用户能够获得空投 活动仍在进行中 APX 官方又推出了一共6周的Galxe 任务 为完成任务的用户空投APX 在APX 用 lisUSD 交易可以同时获得两个活动的 [安迪on X: "在APX 交易，既可以获得Lista DAO 的空投，还可以瓜分 ...](https://twitter.com/gg776650/status/1766109110171521079)
[^9]: 获取 lisUSD的方法比较多 比如我们可以在Lista DAO中质押BNB 然后借出 lisUSD 或者在Pancakeswap中进行购买 这里推荐在Pancakeswap中使用稳定币进行购买 主要是资金的利用率高 如果进行质押 还需要我们关注质押率和BNB的币价波动率 同时资金利用率也比较低 在没有特殊情况的前提下 可以优先考虑直接在Pancakeswap中购买 [明牌空杸!详细分析APX低成本撸Lista DAO空杸策略 - FX168财经](https://fx168news.com/article/526942)
[^10]: 首次代币上架时间是2021 12 21 还是比较新的 总量是100亿 在2023年6月23日之前 它还设置了一个交易税 每笔交易都要交1 的税 然后这个税的币是会被烧毁的 也就是它增加了一个burn的机制 所以目前是没有这个1 的交易税了 目前已经销毁了5 755 000 000 也就是目前的总量应该是只有42亿左右 目前解锁量应该是比较低的 才1年时间 它设置了10年的一个线性解锁 所以还有巨量的代币为解锁 在代币分配上有50 是给了交易奖励 社区26 市场9 5 这部分应该是他们自己控制的 所以团队持币比例不高 [下拨牛市百倍系列BSC链上750杠杆“GMX”-APX分析 - Binance](https://binance.com/zh-CN/square/post/1194897)